Soft Trading Review

V tomto článku se dozvíte, co je obchodování s marží, klíčové pojmy a jak používat marži k obchodování na kryptotrhu.

Co je obchodování s marží?

Obchodování s marží se stalo jednou z hlavních inovací v derivátovém průmyslu. V současné době se burzy spoléhají na svůj systém marží, aby zajistily plnění závazků na obou stranách.

Jak funguje obchodování s marží? Požadavky na marži se mohou mírně lišit v závislosti na burze. Po vložení určitého kapitálu na maržové účty si obchodníci mohou půjčit prostředky od třetí strany (hlavně směnárny) a výrazně tak zvýšit svou kupní sílu. Marže tedy úzce souvisí s pákovým obchodováním. Více podrobností o tom najdete v Bitget’s Guide to Leverage and Risk Management for Coin-Ⓜ Futures.

Kvůli obchodování s marží musí obchodníci své obchody denně vyhodnocovat: uživatelé, jejichž zůstatek na účtu klesne pod požadovanou částku, musí za své nekryté expozice co nejrychleji zaplatit, jinak může burza uzavřít jakékoli otevřené pozice, dokud zůstatek na účtu nebude splňovat minimální význam. Obchodníci mohou také dobrovolně uzavřít některé méně ziskové pozice, než aby na své účty vložili více prostředků.

Různé typy marží

Existují tři nejdůležitější typy marží:

Počáteční marže se týká minimálního kolaterálu (vlastního kapitálu) potřebného k otevření nové pozice. Na tradičních derivátových burzách jsou počáteční marže obvykle stanoveny na 10 % nebo méně, než je nominální hodnota futures. Tato čísla se však mohou výrazněji lišit mezi různými burzami krypto derivátů kvůli skutečnosti, že požadavky na počáteční marži musí striktně sledovat prudké změny v denních cenových pohybech kryptoměn. Obdobou počáteční marže je záloha na úvěr; výměny to potřebují k zajištění bezpečnosti zájmů.

Zkušení obchodníci jsou zvyklí na každodenní kolísání cen. V souladu s tím bude jejich zůstatek na maržovém účtu kolísat. Obvykle jsou deriváty oceněny trhem na konci každého obchodního dne, což umožňuje agregovat denní zisky a ztráty.

Když ztráty dosáhnou určité úrovně, zůstatek na účtu se sníží na úroveň pod udržovací marží (minimální částka kapitálu, která musí být na účtu udržována), a burzy upozorní obchodníky, aby na účty vložili další prostředky a zvýšili své kapitálu na úroveň počáteční marže.

Tato situace se nazývá margin call. Jak bylo uvedeno dříve, obchodníci musí splnit požadavky na počáteční marži v určitém časovém období, aby si udrželi své otevřené pozice, jinak budou muset obchodníci použít likvidaci, tj. uzavřít otevřené pozice, dokud jejich zůstatek na běžném účtu nesplní požadavky na počáteční marži pro zbývající pozice.

Pamatujte, že rezerva na údržbu je vždy nižší než počáteční marže.

• Variační rozpětí

Variační marže je rozdíl mezi počáteční marží a aktuální marží a počítá se v případě výzvy k dodatkové úhradě. Rozdíly v tomto typu marže jsou způsobeny skutečností, že musí být stanovena na základě pozice na pozici.

Ve společnosti Bitget používáme dvě různé definice marží pro snadné pochopení a efektivní řízení rizik.

Celková částka, která je denně k dispozici pro otevření nových obchodů, se nazývá dostupná marže.

Kdykoli obchodník otevře dvě protichůdné pozice se stejným podkladovým aktivem a stejnou zúčtovací měnou, bude vyžadovat marži pouze pozice s vyšší hodnotou.

Podívejme se na příklad: Sergey chce otevřít dlouhou pozici 5 BTC na Bitget. Vzhledem k vysoké volatilitě trhu se však také rozhodl kompenzovat tuto pozici tím, že šel na short 2 BTC a snížil tak svou povinnost vrátit všech 5 BTC při poklesu cen. Když používá futures na Coin-Ⓜ nebo USDT-Ⓜ, bude jeho maržový účet účtován pouze za dlouhou pozici.

Jedná se o funkci systému bitget marží, která vám umožňuje zjednodušit hodnocení rizik a efektivněji využívat finanční prostředky.

• Marže úvěrového rizika

Marže úvěrového rizika definuje požadavky na marži prostřednictvím míry rizika účtu každého obchodníka. Výše uvedený příklad uváděl, že Sergeiův dluh by se snížil hedgingem. Skutečné splátkové závazky představují maximální úroveň rizikové marže. Budou však aktualizovány v reálném čase, jak se mění spotové ceny a ceny futures. Je důležité poznamenat, že Bitget je jednou z mála burz s krypto deriváty, která využívá tento mechanismus, aby lépe odolala riziku likvidace.

Křížový okraj a izolovaný okraj

Existují dva hlavní způsoby použití marže na burzách: křížová marže a izolovaná marže. Izolovaný okraj je jednodušší pro začátečníky, zatímco křížový okraj je vhodnější pro dlouhodobé strategie. Bitget má obě možnosti dostupné všem uživatelům. Uživatelé mohou navíc svůj režim okrajů kdykoli snadno změnit.

V režimu izolované marže bude mít každá pozice svou vlastní definovanou marži a podle toho i nezávislý účet. Počáteční marže pro izolované maržové účty je zcela oddělena od sebe navzájem a od dostupné marže. V tomto režimu obchodníci aktivně spravují své jednotlivé pozice a zapojují se do spekulativního obchodování, protože maximální možné ztráty jsou omezeny pouze izolovaným zůstatkem marže.

Obchodníci by však měli své pozice vždy sledovat, protože zůstatky jsou každý den kontrolovány v rámci procesu řízení rizik na burzách. Pozice s izolovanými maržovými účty budou automaticky zlikvidovány v případě marže.

V režimu křížové marže mohou mít všechny pozice přístup k jednomu kombinovanému fondu marží. To znamená, že obchodníci mohou použít všechny prostředky na svém maržovém účtu. Je důležité si uvědomit, že s křížovou marží na Bitgetu může mít jeden obchodník několik maržových fondů různých kryptoměn. Sdílený fond mohou využívat pouze otevřené pozice se stejnou zúčtovací kryptoměnou.

Obchodníci obvykle používají křížovou marži jako dlouhodobější strategii, aby se vyhnuli nechtěné likvidaci pozic ve stejné měně vypořádání. To také omezuje kontrolu obchodníků nad konkrétní pozicí, ale uživatelé Bitgetu mohou libovolně přepínat mezi režimy křížové marže a izolované marže.

PoznámkyJsem:

— Spekulativní transakce s vysokým pákovým efektem by měly být pečlivě sledovány v režimu izolované marže;

— Historie objednávek s podrobnými informacemi o režimu marže se vytvoří ihned po otevření nové pozice na Bitget;

— Obchodníci mohou přidat další marži ke stávající pozici a přepínat mezi režimy marží

— Když obchodník přejde na cross margin v Copy Trading, Bitget o tom své předplatitele okamžitě informuje.

Maržové obchodování krypto derivátů

Obchodování s marží je populárnější na méně volatilních trzích, jako je mezinárodní forexový trh, ale lze jej použít i pro krypto deriváty. Podstata obchodování s marží zůstává u futures stejná s následujícími klady a zápory:

• Výhody: Obchodníci mohou výrazně zvýšit své zisky s malým kapitálem. Pákový efekt na Bitget může dosáhnout až 125X, což vám umožní výrazně zvýšit váš ziskový potenciál. V důsledku toho mohou obchodníci diverzifikovat své portfolio otevřením více pozic za poměrně nízkou cenu.
• Nevýhody: Největším problémem obchodování s marží je obchodování s riziky; existuje možnost, že vzniklé ztráty daleko překročí počáteční investici obchodníků. Na vysoce volatilním trhu musí obchodníci zvážit rizika spojená s kolísáním tržních cen.

Maržové obchodování s Bitget

Bitget, založený v roce 2018, je dnes dominantní platformou pro obchodování s krypto deriváty s několika inovativními produkty: futures na Coin-Ⓜ a USDT-Ⓜ a také Bitget Copy Trading.

Nyní počet uživatelů burzy přesáhl 2 miliony ve více než 40 zemích, z nichž 8000 12 je denně aktivních. Pokud jde o rozsah, Bitget je skutečně největší světová burza Copy Trading, s více než 000 100 profesionálními obchodníky již dosáhlo kombinovaných příjmů 380 milionů USD a jejich 000 120 odběratelů generovalo přes XNUMX milionů USD.

Výpočty v reálném čase

Jednou z jedinečných funkcí Bitgetu je výpočet zisků a ztrát v reálném čase. To se také stalo naší zárukou komplexního a přesného datového systému. Obchodníci budou moci spravovat svůj účet podle trhu a neustále zlepšovat své obchodní znalosti a dovednosti.

Požadavky na obchodování s marží

Požadovaná marže pro otevření nové pozice (počáteční marže nové pozice) se vypočítá takto:

Počáteční marže = (Nominální hodnota / Pákový efekt) + Odhadovaný počáteční poplatek

Vezměte prosím na vědomí, že možná budete muset vložit více prostředků, abyste si otevřeli nový izolovaný maržový účet.

Obchodní páry dostupné pro obchodování s marží a maximální pákový efekt

V roce 2021 se kurz bitcoinu ztrojnásobil a dosáhl historického maxima 60 tisíc dolarů Trh s kryptoměnami začal přitahovat mnoho začínajících obchodníků, kteří se často setkávají s problémy a přicházejí o své peníze.

Toto je třetí díl série článků o obchodování na kryptoměnových burzách. Na streamu YouTube jsme hovořili s profesionálním obchodníkem Armenem Gevorkyanem, autorem kanálu Super Margin. Podělil se o tipy pro začátečníky, z nichž jsme shromáždili ty nejdůležitější. Dozvíte se rozdíl mezi spotovým a maržovým obchodováním a také hlavní chybu začínajících obchodníků.

1. Nejdůležitější nástroj obchodníka. Proč jsou potřebné deriváty?
2. Kdo jsou tvůrci a proč jim burza platí za transakce.
3. Jak začít obchodovat s kryptoměnami a nepřijít o všechny peníze.
4. Vše, co potřebujete vědět o svíčkových grafech.
5. Potíže a mylné představy o obchodování a rady pro začínající obchodníky.

Jaký je rozdíl mezi spotovým obchodováním a obchodováním s marží?

Pro nové obchodníky je důležité znát rozdíl mezi spotovým obchodováním a maržovým obchodováním. Armen Gevorkyan si všiml, že začátečníci se často řídí jednou věcí – vydělat co nejvíce peněz. Neposuzují však rizika a nepoužívají pravidla řízení kapitálu. Při spotovém obchodování to vede k peněžním ztrátám a při obchodování s marží to vede k riziku ztráty celého vkladu. Podívejme se, proč k tomu dochází.

Spotové obchodování připomínající běžný nákup v obchodě. Obchodník zaplatí cenu a obdrží kryptoměnu na svůj účet. V tomto případě, bez ohledu na to, jak se hodnota mince změní, zůstane stále v peněžence obchodníka. Například na spotové burze kliknete na „koupit“ 1 bitcoin za 50 tisíc V průběhu času se jeho cena změní – někdy 40 tisíc, někdy 60 tisíc, ale dokud se tento 1 bitcoin neprodá, zůstane výše vašeho majetku nezměněna .

Obchodování s marží – jedná se o typ nákupu, kdy obchodník nepřijímá kryptoměnu, ale otevírá pozici. Pokud se změní cena coinu, změní se i pozice. Například na maržové burze kliknete na „koupit“ 1 bitcoin za 50 tisíc $. Získáte otevřenou pozici, jejíž hodnota se změní spolu s hodnotou první kryptoměny. Tato pozice může být kdykoli uzavřena za aktuální cenu, to znamená, jako by „prodat“ bitcoiny.

Zdá se, že mezi těmito dvěma typy nákupu není velký rozdíl kromě dostupnosti samotné kryptoměny. Když však vlastníte pozici spíše než coin, existují dva rozdíly:

1. Swapy musí být zaplaceny. Jedná se o denní provize. Pozice může být uzavřena za aktuální tržní cenu, ale pokud kurz kryptoměny klesl, bude to pro obchodníka nerentabilní. Chcete-li jej prodloužit, musíte při obchodování s marží platit za swapy. Pokud byste například v roce 2017 otevřeli pozici pro nákup Bitcoinu a nezavřeli ji, pak by z ní do roku 2021 nezbylo téměř nic. Během čtyř let by se prodejní cena snížila kvůli provizím.

1. Můžete použít pákový efekt. Jedná se o úvěrový limit poskytovaný burzou. To je především důvod, proč obchodníci volí obchodování s marží. Můžete například zvolit pákový efekt „1 až 100“. Pak s 50 tisíci $ bude možné otevřít pozici ne za 1 bitcoin, ale za 100. Pokud bitcoin poroste o 1 %, dosáhnete zisku 100 %. Stejným způsobem rostou i ztráty – pokud Bitcoin klesne o 1 %, ztratíte 100 %. Když ztráta dosáhne původní výše, pozice je zlikvidována. To znamená, že burza ji násilně uzavře za 0 USD. I když se kurz bitcoinu poté zvýší, nebudete již dostávat zisk, protože pozice byla zlikvidována.

Zkušení obchodníci obvykle nepoužívají vyšší páku než „1 z 10“. S ním stačí 10% pokles kurzu k likvidaci pozice. Trh s kryptoměnami je velmi volatilní, což znamená, že během jednoho dne může dojít k 10% změně. Dále se blíže podíváme na problém s likvidací pozic a ukážeme si, jak jej vyřešit.

Hlavní chyba začínajících obchodníků a jak jí předejít

Když nováčci vstoupí na trh s kryptoměnami, podle Armena Gevorkyana často nakupují kryptoměnu za celý svůj vklad. Snad budou mít štěstí a hodnota kryptoměny poroste. Trh vám však dlouhodobě neumožňuje vydělávat peníze a v určité chvíli nastává kolaps. V tomto případě se začínající obchodníci na maržové burze ocitnou v jedné ze dvou obtížných situací:

1. Aby obchodník neuzavřel pozici se ztrátou, musí počkat, až kryptoměna vzroste. Celou tu dobu přichází o své prostředky kvůli nutnosti platit za swapy.
2. Obchodník měl páku a výše ztrát převyšovala původně investované prostředky. Výměna kvůli tomu zcela likviduje jeho pozici.

Vezměme si například situaci se směnným kurzem bitcoinu v květnu 2021. Poté cena kryptoměny klesla z historického maxima 60 tisíc dolarů na 30 tisíc dolarů Obchodníci, kteří provedli nákup s celým vkladem, byli nuceni utrpět ztráty. Ti, kteří používali spotové obchodování, měli své bitcoiny nedotčené a mohli čekat, až se cena vzpamatuje. Největší smůlu měli ti nováčci, kteří používali obchodování s marží. Nastavení páky vyšší než „1 až 2“ vedlo k likvidaci pozice.

Aby se předešlo takové chybě, Armen Gevorkyan doporučuje použít „stop příkaz“. Jedná se o limitní prodejní příkaz, který bude spuštěn, pokud cena klesne na určitou úroveň. S jeho pomocí budete moci zaznamenat malou ztrátu, ale nepřijdete o celý vklad. Jedná se o základní nástroj řízení rizik.

Podívejme se na nejjednodušší scénář použití stop příkazu, který je vhodný pro spotové i maržové obchodování. Řekněme, že chcete koupit 1 bitcoin za aktuální cenu 47 tisíc dolarů, abyste jej v budoucnu prodali za vyšší cenu. V případě krátkodobého poklesu kurzu bude možné nakupovat výhodněji, ale hrozí, že se pokles prodlouží. Chcete-li nakupovat levněji a stále se chránit před velkými ztrátami, budete muset otevřít tři limitní příkazy v páru BTC/USD:

1. První nákupní příkaz bude proveden za cenu 46 tisíc dolarů. Považujete to za výhodný kurz, ale nakoupíte pouze 0,5 bitcoinu.
2. Druhý nákupní příkaz bude proveden, pokud bude cena nadále klesat na 44 tisíc dolarů. Pomocí něj nakoupíte zbývajících 0,5 bitcoinů. Průměrná pořizovací cena tedy bude 45 tisíc dolarů.
3. Třetí objednávka již nebude na nákup, ale na prodej. Bitcoin, který jste si koupili dříve, bude prodán za cenu 42 tisíc dolarů. Tomu se říká „stop příkaz“. Předpokládáte, že pokud cena dosáhne této úrovně, bude to signál pro další pokles. Ztráta bude 3 tisíce dolarů, ale zároveň ušetříte zálohu a ochráníte se před dalšími ztrátami. Pokud k pádu nedojde, „stop příkaz“ nebude fungovat a bitcoiny můžete kdykoli prodat za vyšší cenu.

Uvedený příklad představuje základní strategii řízení rizik. V závislosti na počtu a typu objednávek lze změnit. Pro obchodování s marží na burze Bybit tedy existují tři typy příkazů: limitní, tržní a podmíněné. S jejich pomocí můžete spravovat svůj majetek ještě efektivněji.

Tipy pro začínající obchodníky od Super Margin

Autor kanálu Super Margin, Armen Gevorkyan, se také podělil o osobní rady pro začínající obchodníky na streamu Maff.

Tip č. 1 – použijte 10 % z vkladu. Ani s příkazem stop byste neměli otevírat pozici pro celý vklad. První obchody mohou být neúspěšné. Pokud máte například 1000 $, kupte si bitcoiny v hodnotě 100 $. Když je spuštěn příkaz stop, ztráta nebude větší než 10 % a budete se moci pokusit vstoupit do pozice ještě mnohokrát.

Tip č. 2 – vyberte své zisky. Pokud kryptotrh vydělal peníze jednou, nebude to pokračovat navždy. Ale mnoho začátečníků zažívá „zakalenou mysl“. Nastává situace jako v kasinu: člověk zvýší sázky a pak vše prohraje. Pokud se vám tedy poštěstí zdvojnásobit svůj vklad, pak byste měli investované prostředky vybrat a dále obchodovat pouze se zůstatkem.

Tip č. 3 – Začněte se spotovým obchodováním. Neměli byste okamžitě jít do obchodování s marží. Abyste se na trhu s kryptoměnami cítili pohodlně, je lepší začít se spotem. Stačí koupit coiny, počkat a prodat je, až porostou v ceně. Kupujte levně – prodávejte draze. „Když to slyšíte, vyvolává to ve vás úsměv, ale v praxi to dělají naopak,“ uzavřel Armen Gevorkyan.

Závěr

V tomto materiálu jsme shromáždili nejdůležitější a nejzajímavější témata z rozhovoru s profesionálním obchodníkem Armenem Gevorkyanem. Na streamu Maff mluvil o rozdílech mezi spotovým a maržovým obchodováním a také radil, jak se vyhnout ztrátě celého vkladu pro začínající obchodníky.

Obálka a ilustrace:
Jekatěrina Yarmarkina